जाओ फैशन आईपीओ: का पहला आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) फैशन जाओमहिलाओं के बॉटमवियर ब्रांड गो कलर्स की मालिक, आज 22 नवंबर, सोमवार को बंद होने वाली है। कंपनी को बोली प्रक्रिया के दौरान अपनी पहली पेशकश के लिए देश भर के निवेशकों से अच्छा निवेश प्राप्त हुआ है। सार्वजनिक पेशकश, जिसे पिछले सप्ताह जारी किया गया था, अपनी बोली के पहले दो दिनों के दौरान पहले ही 6.87 गुना अधिक अभिदान कर चुकी है। अब तक, बोली के दूसरे दिन के अंत में, फैशन जाओ आईपीओ नेशनल स्टॉक एक्सचेंज या एनएसई के पास उपलब्ध आंकड़ों के अनुसार, 80,79,491 के सकल इश्यू आकार के मुकाबले 5,55,12,051 इक्विटी शेयरों के लिए बोलियां प्राप्त हुई हैं।
इस इश्यू को बड़े पैमाने पर खुदरा निवेशकों के समर्थन से ओवरसब्सक्राइब किया गया है। खुदरा खरीदारों ने इश्यू के 24.64 गुना या उनकी श्रेणी के लिए आरक्षित 14,68,998 शेयरों के मुकाबले 3,61,93,920 शेयरों के लिए बोली लगाई है। योग्य संस्थागत खरीदारों ने उनके लिए आरक्षित शेयरों का 3.24 गुना खरीदा, जबकि गैर संस्थागत खरीदारों ने उनके लिए निर्धारित हिस्से के 2.30 गुना के लिए बोली लगाई।
जाओ फैशन आईपीओ प्रमुख विवरण
17 से 22 नवंबर के बीच खुले गो फैशन आईपीओ में 888.60 करोड़ रुपये की नई आय और 125 करोड़ रुपये की बिक्री की पेशकश (ओएफएस) शामिल है। इनिशियल पब्लिक ऑफर का प्राइस बैंड 655-690 रुपये प्रति इक्विटी शेयर है। कंपनी को ऑफ़र के ओएफएस भाग से कोई आय प्राप्त नहीं होगी।
गो फैशन आईपीओ को योग्य संस्थागत खरीदारों, गैर संस्थागत खरीदारों और खुदरा खरीदारों के बीच बांटा गया है। इसमें से 75 प्रतिशत तक शेयर योग्य संस्थागत खरीदारों या क्यूआईबी के लिए आरक्षित किए गए हैं जबकि 15 प्रतिशत गैर संस्थागत खरीदारों के लिए अलग रखे गए हैं। शेष 10 प्रतिशत हिस्सेदारी खुदरा खरीदारों के लिए आरक्षित की गई है।
इश्यू के प्रमुख बुक रनिंग मैनेजर जेएम फाइनेंशियल लिमिटेड, डीएएम कैपिटल एडवाइजर्स लिमिटेड और आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड हैं।
ओएफएस के जरिए पीकेएस फैमिली ट्रस्ट और वीकेएस फैमिली ट्रस्ट समेत शेयरधारक और प्रमोटर अपनी हिस्सेदारी छोड़ देंगे। वे प्रत्येक 7.45 लाख इक्विटी शेयरों को बेचेंगे। अपने शेयर बेचने वाली अन्य संस्थाओं में निवेशक सिकोइया कैपिटल शामिल हैं भारत निवेश IV (74.98 लाख शेयर), इंडिया एडवांटेज फंड S4 I (33.11 लाख शेयर), और डायनेमिक इंडिया फंड S4 US I (5.76 लाख शेयर)।
गो फैशन आईपीओ के निर्गम उद्देश्य
इश्यू के लिए जुटाई गई 33.70 करोड़ रुपये की राशि का इस्तेमाल गो फैशन के 120 नए एक्सक्लूसिव ब्रांड आउटलेट्स की शुरुआत के लिए फंडिंग के लिए किया जाएगा। इसका उपयोग कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं (61.45 करोड़ रुपये) और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए भी किया जाएगा, कंपनी ने कहा।
क्या आपको गो फैशन आईपीओ की सदस्यता लेनी चाहिए?
एचईएम सिक्योरिटीज: कंपनी वित्त वर्ष 2020 के आधार पर इश्यू को 655-690 रुपये प्रति शेयर के ईवी/एबिटा मल्टीपल के 28x के प्राइस बैंड पर ला रही है। प्रसिद्ध महिलाओं के बॉटम-वियर ब्रांड होने के नाते कंपनी के पास मल्टी-चैनल पैन-इंडिया डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क के साथ अच्छी तरह से विविध उत्पाद पोर्टफोलियो है, जो ब्रांड की दृश्यता को बढ़ाने के लिए ईबीओ पर ध्यान केंद्रित करता है। हम अत्यधिक कुशल और प्रौद्योगिकी संचालित आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन के साथ मजबूत इकाई अर्थशास्त्र और व्यापक खरीद आधार के साथ कंपनी के कुशल ऑपरेटिंग मॉडल को पसंद करते हैं; इसलिए हम इस मुद्दे पर “सदस्यता लें” की सलाह देते हैं।
एंजेल ब्रोकिंग: वैल्यूएशन के संदर्भ में, इश्यू के बाद FY20 EV/EBITDA -30.2x से (इश्यू प्राइस बैंड के ऊपरी छोर पर) काम करता है, जो अपने साथियों TCNS क्लॉथिंग कंपनी (FY20 EV/ एबिटडा -29.3x)। इसके अलावा, गो फैशन इंडिया के पास टीसीएनएस क्लोदिंग कंपनी की तुलना में राजस्व वृद्धि, उच्च परिचालन मार्जिन और इक्विटी पर उच्च रिटर्न का बेहतर ट्रैक रिकॉर्ड है। सभी सकारात्मक कारकों को ध्यान में रखते हुए, हमारा मानना है कि यह मूल्यांकन उचित स्तर पर है। इस प्रकार, हम इस मुद्दे पर एक सदस्यता रेटिंग की अनुशंसा करते हैं।
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