बीजिंग: चीनी रियल एस्टेट बेहेमोथ एवरग्रांडे गुरुवार को अपने कर्ज पर चूक, ने कहा फिच रेटिंग्स एजेंसी, जिसने संकटग्रस्त डेवलपर की बांड पुनर्भुगतान में 1.2 बिलियन डॉलर से अधिक का भुगतान करने में विफलता का हवाला दिया।
डिफ़ॉल्ट संपत्ति साम्राज्य का पहला है क्योंकि यह एक ऋण संकट में फंस गया है जिसने निवेशकों को परेशान किया है जो व्यापक संक्रमण से डरते हैं।
फिच ने कहा कि एक और बहुत छोटी चीनी संपत्ति फर्म, कैसा, ने भी गुरुवार को 400 मिलियन डॉलर के बांड पर चूक की।
यहाँ एवरग्रांडे के चीन के सबसे बड़े डेवलपर्स में से एक बनने की समयरेखा है, इसके सबसे खराब देनदारों में से एक का निधन और अंततः, डिफ़ॉल्ट:
– 1996: सपना शुरू होता है – इस्पात कारखाने के कर्मचारी जू जियान ने एवरग्रांडे की शुरुआत की, जो तेजी से शहरीकरण वाले देश में संपत्ति की सीढ़ी पर चढ़ने वाले लाखों मध्यवर्गीय चीनी लोगों को लक्षित करता है।
– 2009-10: विस्तार की शुरुआत – 2009 में सार्वजनिक होने के बाद, एवरग्रांडे ने नियंत्रण कर लिया चीनी सुपर लीग क्लब ग्वांगझू, इसका नाम बदलकर ग्वांगझू एवरग्रांडे रखा गया है, और विदेशी खिलाड़ियों पर अरबों डॉलर खर्च करता है, जिससे इसे लगातार खिताब जीतने में मदद मिलती है।
कंपनी डेयरी, अनाज और तेल के कारोबार में भी कदम रखती है और बाद में एक इलेक्ट्रिक कार बनाने की कोशिश करती है, जिससे कर्ज में डूबे खर्च की होड़ शुरू हो जाती है।
– 2017: एशिया का सबसे अमीर आदमी – जू 43 बिलियन डॉलर की संपत्ति के साथ एशिया का सबसे अमीर व्यक्ति बन गया।
– 2018: सेंट्रल बैंक लाल झंडा उठाता है – मुसीबत का पहला संकेत तब सामने आता है जब चीन का केंद्रीय बैंक एवरग्रांडे को देखने के लिए अत्यधिक ऋणी समूह की सूची में जोड़ता है, यह दर्शाता है कि एक संभावित पतन प्रणालीगत जोखिम का कारण बन सकता है।
– अगस्त 2020: ‘तीन लाल रेखाएँ’ – नियामकों ने “तीन लाल रेखाएँ” नामक एक योजना में तीन अलग-अलग ऋण अनुपातों के लिए कैप की घोषणा की, जो अचल संपत्ति क्षेत्र को उधार देने को मजबूत करती है।
एवरग्रांडे अपनी संपत्ति प्रबंधन इकाई का 28 प्रतिशत $ 3 बिलियन में बेचता है और तेजी से भारी छूट पर संपत्तियों की बिक्री शुरू करता है।
– जून 2021: घरेलू जमा पर जांच – संपत्ति क्षेत्र पर कार्रवाई के हिस्से के रूप में, स्थानीय सरकारों ने जमा पर अधिकतम सीमा निर्धारित की है, साथ ही परियोजनाओं की प्रगति का निरीक्षण करने के बाद बैचों में डेवलपर्स के लिए फंड को होल्ड और रिलीज किया है।
– अगस्त 2021: अदालती लड़ाई – एक विज्ञापनदाता कंपनी पर बकाया राशि के लिए मुकदमा करता है, जो नर्वस उप-ठेकेदारों द्वारा दायर मामलों की एक श्रृंखला में पहला है। कई निर्माण स्थलों पर काम ठप है।
फिच, मूडीज और एसएंडपी सहित वैश्विक रेटिंग कंपनियों ने एवरग्रांडे के दृष्टिकोण को नकारात्मक कर दिया, जिससे संकटग्रस्त फर्म के लिए पैसे उधार लेना कठिन हो गया।
– सितंबर 2021: सार्वजनिक विरोध – जैसा कि डर अपने भविष्य के बारे में है, एवरग्रांडे का कहना है कि यह “जबरदस्त दबाव” में है और अपनी देनदारियों को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकता है।
यह चेतावनी देता है कि नकारात्मक मीडिया कवरेज और अफवाहों ने सितंबर की बिक्री अवधि के दौरान सामान्य रूप से उत्साही बिक्री अवधि के दौरान विश्वास और गिरती संपत्ति की बिक्री को कम कर दिया है।
शेनझेन में कंपनी के मुख्यालय और पूरे चीन में अन्य स्थानों के बाहर सार्वजनिक विरोध प्रदर्शन शुरू हो गए, जिससे नाराज निवेशक और घर के खरीदार पुनर्भुगतान की मांग कर रहे थे।
– अक्टूबर 2021: स्टॉक में गिरावट – एवरग्रांडे ने 4 अक्टूबर को हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में “बड़े लेनदेन” पर एक घोषणा लंबित होने पर व्यापार को निलंबित कर दिया।
अक्टूबर के अंत में एक अपतटीय नोट पर 30-दिन की छूट अवधि के साथ, कंपनी पहले ही कई भुगतानों से चूक गई थी।
चीन के केंद्रीय बैंक ने अक्टूबर के मध्य में कहा है कि वित्तीय संक्रमण की आशंकाओं को शांत करने के लिए एवरग्रांडे के संकट से व्यापक वित्तीय क्षेत्र के लिए जोखिम “नियंत्रणीय” थे।
एवरग्रांडे के शेयरों ने 21 अक्टूबर को कारोबार फिर से शुरू किया, खुले घंटों में 10 प्रतिशत से अधिक की गिरावट के बाद कंपनी ने कहा कि उसकी संपत्ति सेवा शाखा में एक प्रमुख हिस्सेदारी बेचने के लिए $ 2.58 बिलियन का सौदा गिर गया था।
– दिसंबर 2021: ‘नियंत्रित विध्वंस’ – गुआंडोंग में स्थानीय सरकार जहां फर्म का मुख्यालय है, कंपनी के अध्यक्ष जू को सम्मन करता है, क्योंकि यह घोषणा करता है कि यह कंपनी को “कार्य समूह” भेज रहा है।
विश्लेषकों का कहना है कि यह क्षण विशाल के ऋण पुनर्गठन की औपचारिक शुरुआत का संकेत देता है जिसमें एक प्रक्रिया होगी जिसमें वर्षों लगेंगे।
डेटा एनालिटिक्स फर्म चाइना बेज बुक के प्रबंध निदेशक शहजाद काज़ी ने एएफपी को बताया कि पुनर्गठन “आखिरकार एक ‘नियंत्रित विध्वंस’ होगा” जो चीनी सरकार द्वारा एवरग्रांडे को विफल होने देने के लिए एक बोली थी, जबकि इसके निधन के प्रभाव को शामिल करने की मांग की गई थी।
गुरुवार को फिच रेटिंग एजेंसी ने कंपनी को डिफॉल्ट घोषित कर दिया।
डिफ़ॉल्ट संपत्ति साम्राज्य का पहला है क्योंकि यह एक ऋण संकट में फंस गया है जिसने निवेशकों को परेशान किया है जो व्यापक संक्रमण से डरते हैं।
फिच ने कहा कि एक और बहुत छोटी चीनी संपत्ति फर्म, कैसा, ने भी गुरुवार को 400 मिलियन डॉलर के बांड पर चूक की।
यहाँ एवरग्रांडे के चीन के सबसे बड़े डेवलपर्स में से एक बनने की समयरेखा है, इसके सबसे खराब देनदारों में से एक का निधन और अंततः, डिफ़ॉल्ट:
– 1996: सपना शुरू होता है – इस्पात कारखाने के कर्मचारी जू जियान ने एवरग्रांडे की शुरुआत की, जो तेजी से शहरीकरण वाले देश में संपत्ति की सीढ़ी पर चढ़ने वाले लाखों मध्यवर्गीय चीनी लोगों को लक्षित करता है।
– 2009-10: विस्तार की शुरुआत – 2009 में सार्वजनिक होने के बाद, एवरग्रांडे ने नियंत्रण कर लिया चीनी सुपर लीग क्लब ग्वांगझू, इसका नाम बदलकर ग्वांगझू एवरग्रांडे रखा गया है, और विदेशी खिलाड़ियों पर अरबों डॉलर खर्च करता है, जिससे इसे लगातार खिताब जीतने में मदद मिलती है।
कंपनी डेयरी, अनाज और तेल के कारोबार में भी कदम रखती है और बाद में एक इलेक्ट्रिक कार बनाने की कोशिश करती है, जिससे कर्ज में डूबे खर्च की होड़ शुरू हो जाती है।
– 2017: एशिया का सबसे अमीर आदमी – जू 43 बिलियन डॉलर की संपत्ति के साथ एशिया का सबसे अमीर व्यक्ति बन गया।
– 2018: सेंट्रल बैंक लाल झंडा उठाता है – मुसीबत का पहला संकेत तब सामने आता है जब चीन का केंद्रीय बैंक एवरग्रांडे को देखने के लिए अत्यधिक ऋणी समूह की सूची में जोड़ता है, यह दर्शाता है कि एक संभावित पतन प्रणालीगत जोखिम का कारण बन सकता है।
– अगस्त 2020: ‘तीन लाल रेखाएँ’ – नियामकों ने “तीन लाल रेखाएँ” नामक एक योजना में तीन अलग-अलग ऋण अनुपातों के लिए कैप की घोषणा की, जो अचल संपत्ति क्षेत्र को उधार देने को मजबूत करती है।
एवरग्रांडे अपनी संपत्ति प्रबंधन इकाई का 28 प्रतिशत $ 3 बिलियन में बेचता है और तेजी से भारी छूट पर संपत्तियों की बिक्री शुरू करता है।
– जून 2021: घरेलू जमा पर जांच – संपत्ति क्षेत्र पर कार्रवाई के हिस्से के रूप में, स्थानीय सरकारों ने जमा पर अधिकतम सीमा निर्धारित की है, साथ ही परियोजनाओं की प्रगति का निरीक्षण करने के बाद बैचों में डेवलपर्स के लिए फंड को होल्ड और रिलीज किया है।
– अगस्त 2021: अदालती लड़ाई – एक विज्ञापनदाता कंपनी पर बकाया राशि के लिए मुकदमा करता है, जो नर्वस उप-ठेकेदारों द्वारा दायर मामलों की एक श्रृंखला में पहला है। कई निर्माण स्थलों पर काम ठप है।
फिच, मूडीज और एसएंडपी सहित वैश्विक रेटिंग कंपनियों ने एवरग्रांडे के दृष्टिकोण को नकारात्मक कर दिया, जिससे संकटग्रस्त फर्म के लिए पैसे उधार लेना कठिन हो गया।
– सितंबर 2021: सार्वजनिक विरोध – जैसा कि डर अपने भविष्य के बारे में है, एवरग्रांडे का कहना है कि यह “जबरदस्त दबाव” में है और अपनी देनदारियों को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकता है।
यह चेतावनी देता है कि नकारात्मक मीडिया कवरेज और अफवाहों ने सितंबर की बिक्री अवधि के दौरान सामान्य रूप से उत्साही बिक्री अवधि के दौरान विश्वास और गिरती संपत्ति की बिक्री को कम कर दिया है।
शेनझेन में कंपनी के मुख्यालय और पूरे चीन में अन्य स्थानों के बाहर सार्वजनिक विरोध प्रदर्शन शुरू हो गए, जिससे नाराज निवेशक और घर के खरीदार पुनर्भुगतान की मांग कर रहे थे।
– अक्टूबर 2021: स्टॉक में गिरावट – एवरग्रांडे ने 4 अक्टूबर को हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में “बड़े लेनदेन” पर एक घोषणा लंबित होने पर व्यापार को निलंबित कर दिया।
अक्टूबर के अंत में एक अपतटीय नोट पर 30-दिन की छूट अवधि के साथ, कंपनी पहले ही कई भुगतानों से चूक गई थी।
चीन के केंद्रीय बैंक ने अक्टूबर के मध्य में कहा है कि वित्तीय संक्रमण की आशंकाओं को शांत करने के लिए एवरग्रांडे के संकट से व्यापक वित्तीय क्षेत्र के लिए जोखिम “नियंत्रणीय” थे।
एवरग्रांडे के शेयरों ने 21 अक्टूबर को कारोबार फिर से शुरू किया, खुले घंटों में 10 प्रतिशत से अधिक की गिरावट के बाद कंपनी ने कहा कि उसकी संपत्ति सेवा शाखा में एक प्रमुख हिस्सेदारी बेचने के लिए $ 2.58 बिलियन का सौदा गिर गया था।
– दिसंबर 2021: ‘नियंत्रित विध्वंस’ – गुआंडोंग में स्थानीय सरकार जहां फर्म का मुख्यालय है, कंपनी के अध्यक्ष जू को सम्मन करता है, क्योंकि यह घोषणा करता है कि यह कंपनी को “कार्य समूह” भेज रहा है।
विश्लेषकों का कहना है कि यह क्षण विशाल के ऋण पुनर्गठन की औपचारिक शुरुआत का संकेत देता है जिसमें एक प्रक्रिया होगी जिसमें वर्षों लगेंगे।
डेटा एनालिटिक्स फर्म चाइना बेज बुक के प्रबंध निदेशक शहजाद काज़ी ने एएफपी को बताया कि पुनर्गठन “आखिरकार एक ‘नियंत्रित विध्वंस’ होगा” जो चीनी सरकार द्वारा एवरग्रांडे को विफल होने देने के लिए एक बोली थी, जबकि इसके निधन के प्रभाव को शामिल करने की मांग की गई थी।
गुरुवार को फिच रेटिंग एजेंसी ने कंपनी को डिफॉल्ट घोषित कर दिया।
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