खुदरा प्रत्यक्ष गिल्ट खाते के नट और बोल्ट

हाल ही में लॉन्च किया गया आरबीआई रिटेल डायरेक्ट प्लेटफॉर्म खुदरा निवेशकों द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान करता है। इस योजना के तहत, खुदरा निवेशक एक गिल्ट प्रतिभूति खाता खोल सकते हैं, अर्थात एक “रिटेल डायरेक्ट गिल्ट (RDG)” खाता सीधे RBI के साथ, मुफ्त में। खाता विभिन्न केंद्र सरकार और राज्य सरकार की प्रतिभूतियों, टी-बिल और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजी) तक पहुंच प्रदान करता है।

जी-सेक में खुदरा निवेश की सुविधा प्रदान करने वाले अन्य मौजूदा निवेश प्लेटफार्मों की तुलना में खाता कैसे काम करता है, इसकी विशेषताएं और इसका किराया कैसा है, इस पर एक नज़र डालें।

प्राथमिक और द्वितीयक बाजार

आरडीजी खाता निवेशकों को केंद्र सरकार की सभी प्रतिभूतियों (ट्रेजरी बिलों सहित) और विभिन्न राज्य सरकारों द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों के प्राथमिक निर्गम में गैर-प्रतिस्पर्धी बोलियां लगाने की अनुमति देता है। प्रतिभूति पर सांकेतिक प्रतिफल बोली लगाने पर प्रदर्शित किया जाएगा। जब सरकार उधार लेना चाहती है तो आरबीआई नीलामी आयोजित करता है और उधार की राशि का 5 प्रतिशत गैर-प्रतिस्पर्धी बोली के तहत खुदरा निवेशकों के लिए आरक्षित है।

इस खंड के तहत, खुदरा निवेशकों के पास सुरक्षा की कीमत/उपज तय करने का विकल्प नहीं है और वे केवल निवेश राशि की बोली लगा सकते हैं। इस खंड के तहत आवंटन भारित औसत दर पर होता है जो बड़े निवेशकों द्वारा प्रतिस्पर्धी बोली के आधार पर नीलामी में निकलता है।

न्यूनतम ₹10,000 (अंकित मूल्य) और अधिकतम ₹2 करोड़ के निवेश के साथ संबंधित सुरक्षा के लिए गैर-प्रतिस्पर्धी हिस्से में प्रति खुदरा ग्राहक केवल एक सक्रिय बोली की अनुमति दी जाएगी। एक बार बोली लगाने के बाद, इसे बोली बंद करने की अवधि से पहले किसी भी समय संशोधित या वापस लिया जा सकता है – एक मुद्दा आम तौर पर दो से तीन कार्य दिवसों के लिए खुला होता है। इसके अलावा, बोली के लिए भुगतान – किसी भी प्रतिकूल कीमत से सुरक्षा के लिए सांकेतिक मूल्य, अर्जित ब्याज, यदि कोई हो, के आधार पर मार्क-अप (₹500 से ₹1,000 की बोली राशि के लिए ₹10,000 और बोली राशि के साथ वृद्धि) के आधार पर आंदोलन – बोली बंद होने से पहले किया जाना है। अन्यथा, बोली रद्द कर दी जाएगी। एक बार आवंटन हो जाने के बाद, मार्क-अप के रूप में ली गई कोई भी अतिरिक्त राशि आरडीजी खाते से जुड़े निवेशक के बैंक खाते में जमा की जाएगी।

आरडीजी खाता केंद्रीय बैंक की स्क्रीन-आधारित इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर मिलान प्रणाली – “एनडीएस-ओएम” के माध्यम से द्वितीयक बाजार व्यापार तक पहुंच प्रदान करता है। खुदरा प्रत्यक्ष निवेशक इस प्लेटफॉर्म पर खुदरा पोर्टल (ऑड लॉट सेगमेंट) में सरकारी प्रतिभूतियों में न्यूनतम ट्रेडिंग लॉट ₹10,000 के साथ व्यापार कर सकते हैं।

एनडीएस-ओएम तक पहुंच प्रदान करके, भारत अब उन कुछ देशों में से एक बन गया है जो खुदरा निवेशकों को केंद्रीय बैंक के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर लेनदेन करने की अनुमति देता है, जो वर्तमान में बैंकों, बीमा कंपनियों, विदेशी निवेशकों और पेंशन फंड जैसे संस्थानों के लिए सुलभ है।

सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने का नया तरीका डिकोड करना

ध्यान दें कि एनडीएस-ओएम पर खरीदारी शुरू करने से पहले, निवेशक के पास क्लियरिंग कॉर्पोरेशन के चालू खाते में पर्याप्त धनराशि होनी चाहिए। इस खाते में धनराशि को आरडीजी खाते के साथ प्रदान की गई नेट बैंकिंग या यूपीआई सुविधा का उपयोग करके स्थानांतरित किया जा सकता है। इसी तरह, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर परिपक्वता से पहले सुरक्षा बेचते समय, निवेशक को अपने गिल्ट खाते में सुरक्षा रखनी चाहिए।

नियत तारीख को निवेशक द्वारा धारित प्रतिभूतियों पर कोई भी ब्याज या परिपक्वता आय स्वचालित रूप से आरडीजी खाते से जुड़े बैंक खाते में जमा हो जाएगी।

केवाईसी और प्रक्रिया

गैर-निवासियों और नाबालिगों (अभिभावकों के माध्यम से) सहित सभी व्यक्ति आरडीजी खाता खोल सकते हैं। ऑन-बोर्डिंग प्रक्रिया आसान नहीं है, हालांकि इसे पूरी तरह से ऑनलाइन किया जा सकता है। जब तक कोई ऑफलाइन केवाईसी का विकल्प नहीं चुनता, आरबीआई के दिशानिर्देशों के अनुसार केवाईसी केंद्रीय केवाईसी रिकॉर्ड (सीकेवाईसी) पर आधारित होता है, जिसे सीईआरएसएआई (सेंट्रल रजिस्ट्री ऑफ सिक्योरिटाइजेशन एसेट रिकंस्ट्रक्शन एंड सिक्योरिटी इंटरेस्ट ऑफ इंडिया) के पास रखा जाता है।

वास्तविक रिकॉर्ड के साथ सीकेवाईसी रिकॉर्ड के किसी भी बेमेल/अनुपलब्धता के मामले में, पहले से ही लंबी केवाईसी प्रक्रिया और भी अधिक विलंबित हो जाती है।

आरडीजी खाता खोलने के लिए पूर्व-आवश्यकताओं में पैन, आधार, रुपया बचत खाता, ईमेल आईडी और मोबाइल नंबर शामिल हैं। खाता खोलते समय पैन, आधार, कैंसल चेक और सिग्नेचर के स्कैन किए गए दस्तावेज रखना काम आता है। खाता खोलते समय निवेशक के लिए नामांकन विवरण भरना अनिवार्य है। केवाईसी हो जाने के बाद, लॉगिन विवरण 24 घंटे में पंजीकृत मेल आईडी पर भेज दिया जाएगा। संयुक्त खाते के मामले में, दोनों खाताधारकों के लिए केवाईसी सत्यापन किया जाना है।

जबकि खाता आरबीआई के साथ खोला जाता है, खाते के माध्यम से खरीदी गई प्रतिभूतियों – प्राथमिक या माध्यमिक – को भारतीय समाशोधन निगम के पास रखा जाएगा, जो मंच पर किए गए लेनदेन को निपटाने के लिए जिम्मेदार है।

एक बार खाता खुल जाने के बाद, आप प्राथमिक बाजार में जारी प्रतिभूतियों में बोली लगा सकते हैं और निवेश कर सकते हैं। द्वितीयक बाजार में भाग लेने के लिए, किसी को एनडीएस-ओएम प्लेटफॉर्म तक पहुंच का अनुरोध करना होगा, जिस पर क्लियरिंग कॉर्पोरेशन आईडी असाइन की जाएगी। यह, फिर से, समय लेने वाली है – कम से कम अभी तक – क्योंकि क्रेडेंशियल्स को कुछ दिनों के लिए साझा नहीं किया जा रहा है।

बिडिंग और सेकेंडरी मार्केट एक्सेस के अलावा, प्लेटफॉर्म दैनिक आधार पर होल्डिंग्स के बारे में जानकारी प्रदान करता है, ट्रांजेक्शन हिस्ट्री जिसमें बिडिंग, फंडिंग, आवंटन और रिफंड और सरकारी सुरक्षा निवेशों पर कॉर्पोरेट कार्रवाइयां शामिल हैं, जैसे कि कूपन का वितरण और मोचन आय।

खुदरा प्रत्यक्ष निवेशकों को भी इस तरह के अपडेट के बारे में उनके पंजीकृत मोबाइल और ईमेल आईडी पर संदेशों के माध्यम से सूचित किया जाएगा। होल्डिंग्स पर आवधिक विवरण भी प्रदान किए जाएंगे।

इसके अलावा, खाता अपने आरडीजी खाते में सरकारी प्रतिभूतियों पर गिरवी/ग्रहणाधिकार बनाने, आरडीजी खाते में होल्डिंग्स को डीमैट प्रतिभूतियों में बदलने और इसके विपरीत प्रतिभूतियों को दूसरों को उपहार में देने की सुविधा प्रदान करता है।

सहायता के लिए, 1800 267 7955 पर संपर्क किया जा सकता है, जो काफी ग्रहणशील लगता है, या support@rbirtaildirect.org.in पर लिखें। निवेशक शिकायत भी दर्ज कर सकते हैं, जिसके लिए केवाईसी, प्राथमिक/द्वितीयक पहुंच, आवंटन, रिफंड, कूपन इत्यादि जैसे बड़े करीने से वर्गीकृत शीर्ष दिए गए हैं।

नया क्या है?

इन वर्षों में, प्राथमिक बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने वाले खुदरा निवेशकों की पूरी प्रक्रिया बहुत सरल हो गई है।

अब, कोई भी डीमैट खाते के माध्यम से प्राथमिक बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों की नीलामी में भाग ले सकता है। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज, एचडीएफसी सिक्योरिटीज, ज़ेरोधा और एनएसई के गोबीआईडी ​​​​कुछ ऐसे हैं जो जी-सेक में निवेश की अनुमति देते हैं।

आरडीजी खाता – जटिल केवाईसी और पहुंच प्रदान करने में देरी के बावजूद – मुख्य रूप से दो पहलुओं पर अच्छा स्कोर करता है। सबसे पहले, सभी मौजूदा प्लेटफॉर्म राज्य विकास ऋण (एसडीएल) तक पहुंच प्रदान नहीं करते हैं और इसलिए यह सकारात्मक है। दूसरे, आरडीजी खाता आरबीआई के एनडीएस-ओएम खुदरा खंड पर व्यापार की सुविधा प्रदान करता है।

आमतौर पर, यदि आपके पास बैंकों या प्राथमिक डीलरों (पीडी) के साथ एक गिल्ट खाता है, तो आप उनसे अपना ऑर्डर देने या एनडीएस-ओएम तक पहुंच प्रदान करने का अनुरोध कर सकते हैं। आरडीजी खाता अब पेज तक सीधे पहुंच के साथ आता है। अन्यथा, द्वितीयक बाजार में सरकारी प्रतिभूति खरीदने/बेचने के लिए, किसी को स्टॉक एक्सचेंज से संपर्क करना होगा जहां सरकारी प्रतिभूतियां सूचीबद्ध हैं लेकिन खराब तरलता के साथ।

एनडीएस-ओएम प्लेटफॉर्म के खुदरा खंड पर तरलता भी वर्तमान में चुनौतीपूर्ण है। एक स्वतंत्र ऋण बाजार विश्लेषक, जॉयदीप सेन का कहना है कि आरडीजी खाते की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि खुदरा निवेशकों तक पहुंच प्रदान करते हुए, तरलता में कितनी अच्छी तरह सुधार हुआ है।

आरडीजी खाते के अन्य लाभों में डीमैट खाते की कोई आवश्यकता नहीं है और अन्य की तुलना में लेनदेन की कम/कोई लागत नहीं है। आरबीआई के साथ आरडीजी खाता खोलने और बनाए रखने के लिए कोई शुल्क नहीं लिया जाता है। भुगतान गेटवे के लिए नाममात्र का शुल्क, जैसा लागू हो, निवेशक को वहन करना होगा।